认清美国特朗普政府关税大棒商洽战略的实质
哈里斯也发声了：特朗普政府的关税方针“莽撞”
关于特朗普“对等关税”的七个问题——为何引发全球声讨
轿车巨子们在特朗普关税方针引发的紊乱中撤销成绩猜测
苹果自从开端在印度拼装手机以来，就在不断进步产能，并覆盖了更多类型机型。消息人士称，苹果在本年前期，就在要求供货商进步在印度的iPhone手机产能，仅仅印度工厂的利用率现已满负荷了，添加产能变得困难重重。
现在，苹果正在协助供货商收购设备，在装置完成后，估计能让印度自卖自夸的手机产值添加数百万部。苹果估计本年在印度能够出产5000万部iPhone手机，其间的大部分将会销往美国自卖自夸，然后躲避掉中美之间的关税问题。
别的，苹果还通知了供货商，销往美国自卖自夸的大部分MacBook和iPad平板电脑，都需要在越南进行出产，原因相同是为了躲避关税。
1989年，日裔美国人弗朗西斯·福山宣布了《前史的完结》，他以为：
自在民主准则是“人类认识形态开展的结尾”和“人类最终一种操控方式”。
人类社会的开展只需一条路，即西方的市场经济和民主政治；
人类社会的开展史，便是一部以自在民主准则为方向的人类遍及史。
福山的这种主意并不是孤立的，相似的思维还有“美国破例论”。
美国破例论（American Exceptionalism）是一种根植于美国前史和政治文明的认识形态，着重美国在准则、价值观和全球人物上的独特性。
其思维可追溯至17世纪清教移民的“山巅之城”理念，即美国被视作天主选民的应许之地，承担着向世界演示自在与民主的任务。
美国真的是“山巅之城”吗，所谓的市场经济和民主政治是“前史的完结吗”？
当然不是！
美国人的前史太短了，他们没有经历过国家兴衰的前史周期，他们仅仅把一时的走运当成了永久罢了。
美国的肯定物质优势
依据唯物史观的观念，物质决议认识。
美国破例论的本源是美国的物质优势，美国远远超出竞赛对手的肯定物质优势。
咱们别离从疆土、自然资源禀赋、工业生产力三个方面来论述美国的肯定物质优势。
榜首、疆土和人口。
从自然条件的优胜程度来说，美国确实是一个天选之国。
关税，其实便是对进口产品征收的“过路费”。自就任以来，美国总统特朗普宣告了越来越多的特定国家和产品关税清单，为的是迫使交易同伴退让，保护美国利益。
2018年前，全球大趋势是下降关税、削减交易壁垒，推进更自在的国际交易。但同年特朗普忽然对我国“开刀”，直接带歪节奏。
但很多剖析和数据标明，关税大棒砸下来，美国企业和顾客才是真“冤种”。
特朗普告知选民：“关税满是外国来付，肯定割不到美国人韭菜。”但经济学家普遍认为，这话误导性大了去了。
一个公式告知你：关税谁买单？
关税是对进口产品纳税，美国企业若持续从我国等国进口产品，需付出额定关税。为保持赢利，企业一般会将本钱转嫁给下流零售商或顾客，导致终端产品价格上升。
让我们举一个实例。
在第一任期中，从钢、铝到太阳能电池板和洗衣机等产品都被特朗普政府征收了关税。其间，对进口洗衣机征收20%到50%的关税。
这意味着什么？让我们用公式阐明问题：
根底设定：
FOB=产品离岸价（即Free On Board，含货品本钱、国内运费、装船费等）
CIF=产品到岸价（即Cost, Insurance and Freight，含运费、稳妥）
CIF=FOB+国际运费+稳妥
P%：商家赢利
t₁：原关税税率原关税=CIF×t₁
t₂：现关税税率现关税=CIF×t₂
假如原有关税下的产品价格=CIF×（1+t₁）×（1+P%）
那么，关税涨后产品价格=CIF × (1 + t₂) × (1 + P%)
所以，假如进口商想要与关税涨前相同的赢利，
那么，顾客多开销金额=CIF×（1+P%）×（ t₂－t₁）
公式看麻了吧？别急，咱看看方才洗衣机的比如，包你懂的！????
假定，其时一台韩国洗衣机的到岸价为500美元，那么：
CIF到岸价= 500美元
原关税：3%（加征前）
新关税：53%（按最高级50%加征）
进口商赢利（P%）按15%核算
原价格=500×（1+3%）×（1+15%）≈592（美元）
但是在53%的关税下，假如零售商还想保持取得15%的赢利，那么这台韩国洗衣机卖到顾客手里的价格就会是：
现价格=500×（1+53%）×（1+15%）≈880（美元）
按这样核算，加征关税后，顾客需求多付288美元才干买到相同的洗衣机，涨幅近50%！
再来个比如，看看关税大棒挥下来，为何受伤的是美国顾客：
????据美国“全民骑行联盟”（PeopleForBikes）称，今日往后，美国从我国进口的自行车的总关税将加征至81％。
那么，假定美国从我国进口的某品牌自行车到岸价为280美元，则：
CIF到岸价 = 280美元
原关税税率（t₁） = 按10%核算
新关税税率（t₂） = 81%
进口商赢利（P%）按20%核算
原价格= 280×（1+10%）×（1+20%）≈370（美元）
但是在现有81%的关税下，假如零售商还想保持取得20%的赢利，那么自行车卖到顾客手里的价格就会是：
现价格= 280 × (1 + 81%) ×（1+20%）≈608（美元）
本来370美元的自行车飙升至608美元，涨幅约64%。这意味着81%的关税中，大多都直接转嫁给美国顾客了，且商家赢利一分没涨。
我国是国际自行车制作界的“扛把子”。美国每卖出10辆自行车，差不多有9辆都是我国造（占86.3%）。美国盛行的电动自行车，从车架、电池到电机等核心部件，也根本指着我国供应链撑着。
也正因如此，美国自行车零售商忧心如焚地说：关税的长时间影响依然不确定，但现在而言，一件事很明显，美国的某些自行车将“贵得吓人”。
贵的可不仅仅洗衣机和自行车。这不，说着说着，提价的就来了。跟着特朗普政府宣告对一切进口轿车加征25%的关税，大众轿车火速宣告：方案在运往美国的轿车标价中添加进口费。
美国的新一轮关税怕是会让自家物价再次飙升，通胀正告直接拉满。当物价飞涨，美国人边骂、边不得不掏钱时，到底是谁在制裁谁？
近年来，我国锂电企业纷繁将高毛利的海外商场视为必争之地。现在“对等关税”风暴来袭，对职业带来什么影响？
亿纬锂能（300014.SZ）近来回复出资者称，“公司现在直接出口美国的占比低于4%。短期看，公司与美国客户首要采纳FOB方法进行结算，这种方法下公司不承当关税本钱，因而当时关税方针对现有合同的交给不形本钱钱影响。长时间看，公司将加速完结全球化布局及海外产能建造。”
从锂电来看，现在美国根本从我国收购铁锂电芯，我国出口储能的毛利率或低于26%（特斯拉2024年储能事务毛利率）。据鑫椤资讯计算，美国在全球储能装机中的占比为17.5%，约为39.9吉瓦时。鑫椤资讯高档研究员张金惠表明，储能根本选用磷酸铁锂体系，韩国电池厂还很难满意需求，他告知记者，“我们的毛利率水平不高，加征关税根本是不想经商了，应该跳出关税份额看问题。并且在劳动力跟不上的情况下，工业链很难回归。”
关于美国对等关税对储能事务的影响，瑞浦兰钧（00666.HK）方告知《华夏时报》记者，“暂时还没有反应，公司项目周期长。”
储能关税将逾越动力
4月2日，特朗普向一切交易同伴吹响了加征关税的号角，短短8天之后，美国的新关税方针（加征34%）于4月9日落地收效。
美国商场向来是新能源工业的高盈余商场，加上近年来的高增速，一起吸引着巴望开辟全球商场的锂电企业。2024年我国锂离子电池出口榜首大商场仍为美国，出口金额为153.15亿美元，同比增加13%，占我国锂离子电池出口额的25%。
首要供给美国商场的特斯拉（TSLA.O）现已尝到了甜头，储能几乎是特斯拉增速最快且盈余才能最强的事务。2021年至2024年，特斯拉的储能装机量从3.99吉瓦时增加到了31.4吉瓦时，2023年及2024年均完成翻倍增加，2024年储能事务的经营收入到达100.86亿美元，全年毛利率约为26%，逾越轿车及全体毛利。
据ICC鑫椤资讯计算，2024年国内储能电芯出货量340吉瓦时，同比增加63.5%；全球储能电芯出货量350吉瓦时，同比增加59.1%。2024年全球储能装机228吉瓦时，我国区域占比48.2%，其次美国占比17.5%，欧洲占比12.3%。
因为特朗普的对等关税方针，这块蛋糕变得欠好啃了。中信建投数据显现，受此前拜登政府设置的补助门槛影响，美国车企已根本不从我国进口动力电池，因而本轮关税影响较小。储能方面，美国根本收购我国的铁锂电芯，加征关税或许影响短期需求。
到2026年，储能电池出口美国的关税将从2025年的64.9%增至82.4%，包括3.4%的根底税率，前期7.5%的301关税、2025年2月10%的芬太尼关税、2025年3月10%的芬太尼关税、2025年4月34%的对等关税，其间301关税将于2026年1月变为25%，然后导致储能关税逾越73.4%的动力电池关税。
若国内储能电池价格为0.28元/瓦时、储能体系产品为0.5元/瓦时，此前征收关税后的价格分别为0.311元/瓦时、0.555元/瓦时；加征64.9%关税后，分别为0.462元/瓦时、0.825元/瓦时，本钱上涨48.6%；加征82.4%关税后，分别为0.511元/瓦时、0.912元/瓦时，本钱将上涨64.3%。
张金惠告知记者，我国企业向美国出口储能电池的毛利率要低于26%。他以为，在毛利率自身就不高的情况下，加征的对等关税逾越20%就现已是不想经商的状况。也有业内人士告知记者，更达观的人以为这一边界是50%。从本钱优势来看，我国电池现在的价格低于韩国40%。
结局不决
从全球看，特斯拉占有储能职业（储能体系集成商口径）14%的商场份额，与Fluence并排第二，榜首为占有16%份额的阳光电源（300274.SZ）。其间，特斯拉在北美商场份额为25%，排名榜首。
2024年曾经，特斯拉美国储能工厂的仅有供给商是宁德年代。据晚点2024年下半年报导，特斯拉现已和比亚迪、欣旺达（300207.SZ）到达供货协议，且亿纬锂能是宁德年代和比亚迪之外，第三家向特斯拉美国供给储能电池的公司。
中关村储能工业技能联盟数据显现，2024年全球商场中，储能电池（不含基站/数据中心备电类电池）出货量排名前六位的我国企业为：宁德年代（300750.SZ）、亿纬储能（归于300014.SZ）、海辰储能、比亚迪（002594.SZ）、瑞浦兰钧、中创新航（3931.HK）。
记者已就关税影响问询宁德年代、比亚迪等相关企业，到发稿未得回复。亿纬锂能于4月7日向出资者表明，其境外出售面向全球商场，现在直接出口美国的占比低于4%；短期看，现有交易方法下卖方不承当关税本钱，因而当时关税方针对现有合同的交给不形本钱钱影响；长时间看，亿纬锂能将强化海外工厂的先发优势，继续经过技能授权和服务满意海外客户的电池供给需求。欣旺达于4月9日回复出资者称，“公司产品出口方法首要为出口到保税仓，直接出口美国份额极小，对公司影响较小。”
从上述公司的视点来说，因为受影响规划较小，或许对成绩影响较为可控。但关于美国来说，怎么补上供给空白或许会是问题。张金惠以为，关税现已成了议价东西，终究的关税水平，归于两边管理层的博弈，全球一系列关税方针在施行不到3个月后，或又将面对调整，“工业晋级其实是劳动力晋级，在教育断档下很难成功。全球电池格式中，海外占比也在继续下降，欧洲Northvolt（曾被称为欧洲宁德年代）现已破产，而我国具有全工业链优势，很简单逾越韩系。”
或是受形势影响，我国锂电工业链关于美国出资相对慎重，现在海外布局首要集合在欧洲、东南亚、摩洛哥等区域。中信建投研报指出，因为我国储能企业所签定订单大部分为FOB价格，不包括关税等本钱，且美国本乡集成商大部分电芯也仍需进口我国产品，本钱也会有所提高，因而储能企业的首要关税本钱仍可转移至下流客户，可是这就意味着储能价格抬升，然后会导致美国储能项目内部收益率下降，估计储能企业后续也将首要选用本乡化制作的方法躲避高额关税。
从商场来看，尽管叫法不尽相同，但宁德年代和亿纬锂能已在北美区域探究的方法均为倾向轻财物的技能授权方法。一起，依据研报数据，若采纳海外建厂方法（以最低的马来西亚24%关税，0.28元/瓦时为例），储能电池征收关税后的价格将为0.347元/瓦时，本钱较此次对等关税前上涨约11.7%。
鑫椤资讯数据显现，全球储能电池1—2月累计产值58.7吉瓦时,同比增加147.68%。估计2025年全球储能电芯出货量将到达460吉瓦时，同比增速达31%。
责任编辑：李未来 主编：张豫宁